Что такое ретроцессии?

Ретроцессии, также называемые комиссиями, компенсациями или агентскими вознаграждениями, являются вознаграждениями, которые банки, действующие в качестве управляющих активами (asset managers), получают от фондов за коммерциализацию их инвестиционных инструментов.

Проблематика

Такой вид компенсации может привести к конфликту интересов. Управляющий активами может отдать предпочтение продуктам фондов с наиболее щедрыми ретроцессиями, а не обязательно тем, которые лучше всего подходят под профиль клиента. Это объясняет, почему за последние 12 лет правосудие стало интересоваться вопросом ретроцессий все больше и больше.

Историческая подоплека

В связи с тем что проблематика ретроцессий четко не регламентирована швейцарским законодательством, вся судебная практика в данной сфере базируется на решениях Швейцарского федерального суда (прецедентное право). В 2006 году Федеральный суд вынес первое решение, фиксирующее права клиентов на возврат ретроцессий, полученных независимым управляющим активов от банка, в котором были размещены средства клиента в соответствии со ст. 400 Обязательственного Права Швейцарии.

Чуть позже, в 2012 году, данное право клиентов на возврат ретроцессий было подтверждено судом и в отношении ретроцессий, получаемых банками в их качестве управляющих активами клиентов, на базе контрактов на управление.

Также за последние 12 лет суд описал и другие права и обязательства, вытекающие из проблематики ретроцессий. Таким образом, суд решил, что сроком давности по возврату ретроцессий является 10-летний срок с момента получения данных сумм.

Вдобавок, суд решил, что банки обязаны предоставлять своим клиентам по первому требованию всю информацию касательно полученных ретроцессий.

Наконец, в 2018 году, уголовная палата Федерального суда приняла решение, что получение ретроцессий без ведома клиента является преступлением.

Условия возврата клиенту ретроцессий полученных банком:

  • между клиентом и банком есть договор на управление активами, а не просто о консультациях по размещению инвестиций;
  • данный договор не предусматривает отказа от ретроцессий;
  • с момента получения ретроцессий не прошло более 10 лет.

Швейцарское юридическое бюро «I-Law Sàrl»

Управляюший партнер: Кудинов Роман

Rue de Pré-Fleuri 19C, 1950 Sion (представительства в Женеве и Цурихе)

Тел: +41(0)27 398 21 43

Whatsapp: +41 79 735 09 95

Email: info@i-law.ch

Сайт: http://i-law.ch